近日，国际经济学院朱英伦老师作为第一作者的合作论文“How geopolitical risk affects analyst behaviours: Evidence from China（地缘政治风险如何影响分析师行为：来自中国的证据）”被金融领域国际权威期刊《Pacific-Basin Finance Journal》正式接受发表。本文是他在地缘政治风险对金融市场影响研究的最新成果。据科睿唯安（Clarivate）于2025年发布的2024年度《期刊引证报告》（JCR）显示，该刊最新影响因子为5.3，五年平均影响因子为5.1，在SSCI商业与金融学科中位列JCR Q1分区，排名26/241。该刊同时被ABDC评为A级期刊、被ABS评为二星期刊，是亚太地区金融学研究领域最具影响力的学术期刊之一。

该研究基于2006年至2024年中国A股上市公司数据以及Caldara和Iacoviello（2022）开发的地缘政治风险指数，首次系统地考察了地缘政治风险对中国金融分析师行为的影响。研究发现，地缘政治风险的上升显著放大了分析师的盈利预测误差，并加剧了分析师的羊群行为，为地缘政治风险的金融外溢效应提供了新的实证证据。值得注意的是，相比地缘政治行为（如战争的爆发与升级），地缘政治威胁（如战争威胁、核威胁等）对中国分析师行为的驱动效应更为显著。进一步的分析表明，地缘政治风险对分析师行为的影响在地缘政治敏感型企业中更为突出，而高质量的信息披露能够有效缓解分析师的预测偏差。机制分析揭示，地缘政治风险通过提高股价同步性，减少了公司特质信息的披露，从而间接导致预测准确性下降和羊群效应加剧。该研究率先将地缘政治风险与分析师决策行为建立系统性的理论联系，拓展了分析师行为影响因素的研究边界，也为理解地缘政治风险在金融市场中的传导机制提供了新的分析视角。

朱英伦老师今年还以通讯作者身份在SSCI一区期刊《Economic Analysis and Policy》发表了“Is gold a hedge or safe-haven for inflation? Time-varying correlation in a multi-frequency framework”，并在SSCI一区期刊《Emerging Markets Finance and Trade》发表了“Realized or Perceived Inflation? The Frequency Causality in the Formation of Expectation”等多篇论文。

值得一提的是,该研究由朱英伦老师与其指导的2021级本科生黄晓岚共同完成，体现了师生协作、教学相长的良好科研氛围。